SOOP 주가 전망 리포트: 성장 우려 해소와 2026년 실적 확대로 보는 리레이팅 가능성

SOOP 주가 흐름과 현재 평가

SOOP 주가는 최근 67,600원까지 떨어지며 52주 최저가와 동일한 수준을 기록했지만, 보고서에서는 여전히 강한 실적 성장에 기반한 저평가 구간이라고 분석하고 있다 😊.
특히 SOOP 주가는 사용자수 증가 둔화 우려로 PER 멀티플이 7배 수준까지 낮아진 상태인데, 이는 경쟁사 대비 지나치게 할인된 수준으로 주가 전망을 다시 볼 필요가 있다.
3Q25 기준 매출 1,259억 원(+19.2%YoY), 영업이익 363억 원(+51.9%YoY), 영업이익률 28.8%라는 매우 탄탄한 실적을 기록했다는 점이 핵심이다.
플랫폼 매출이 다소 둔화됐음에도 광고 부문이 폭발적으로 성장하며 전체 실적을 견인했고, 이는 SOOP 주가 전망을 다시 상승 쪽으로 해석하게 만드는 요인이다.
또한 외부 리스크 없이 실적이 꾸준히 늘어나는 구조이기 때문에, 현재 구간은 오히려 장기 투자자에게 매력적인 밸류에이션이라는 의견도 제시된다.

실적 성장 지속: 광고 포텐셜이 주가 전망을 바꾼다

보고서에서 가장 강조한 내용은 SOOP의 ‘광고 매출 성장률’이다. 3Q25 누적 기준 SOOP 광고 매출 성장률은 무려 43%로, NAVER 8%, 카카오 6%를 모두 크게 압도한다.
페이지 2의 그래프를 보면 플랫폼 사용자는 크게 늘지 않았음에도 광고 매출이 콘텐츠형 광고 중심으로 빠르게 증가하고 있다.
특히 발로란트 대회 개최, 리그 제작 등 게임 기반 콘텐츠형 광고 매출이 급증해 광고 부문의 고성장이 당분간 이어질 가능성이 매우 높다 💡.
광고 성장률이 높은 이유는 트래픽 대비 광고 포텐셜이 여전히 넓게 남아 있기 때문인데, 이는 SOOP 주가 전망에 중장기적인 상향 압력을 가한다.
플랫폼 사용자 증가가 둔화됐다는 우려와는 반대로, 광고라는 새로운 수익원은 오히려 확대되고 있어 장기 실적 가시성은 한층 더 견고해지는 흐름이다.

SOOP은 2026년 예상 기준 PER이 7배에 불과하며, 같은 업종 글로벌 플랫폼 기업들의 평균 PER은 17.7배다.
보고서에서도 “멀티플 디스카운트가 과도하다”는 점을 강조하며 Target PER을 종전 17.9배에서 12.5배로 조정해도 여전히 상승 여력이 크다고 말했다.
페이지 4의 표를 보면 2026년 지배순이익은 1,108억 원이며 ROE도 22%로 매우 높은 수준이다.
ROE가 높은 기업일수록 멀티플은 보통 더 높게 형성되는데, 현재 SOOP 주가는 이런 기본적인 시장 원리에도 크게 미달하는 수준이다.
결국 PER 7배는 시장 우려가 과도하게 반영된 수치이고, 실적 기반으로만 보더라도 SOOP 주가 전망은 리레이팅 가능성이 매우 높은 구간이다.