코리아써키트 목표주가 분석(26.03.24.) : FC-BGA와 SoCAMM, 저평가 끝나는 구간

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1️⃣ FC-BGA + SoCAMM, 이중 성장 구조 완성

코리아써키트는 현재 기판 산업 내에서 가장 매력적인 구조를 가진 기업 중 하나로 평가된다. 단순히 FC-BGA 사업만 영위하는 것이 아니라, SoCAMM 기반 메모리 모듈 고도화까지 동시에 추진하고 있기 때문이다.

특히 FC-BGA는 AI 데이터센터, 네트워크 장비, 고성능 반도체에 필수적으로 사용되는 핵심 기판으로, 구조적인 수요 증가가 이어지고 있다. 여기에 SoCAMM 시장까지 확대되면서, 단일 성장 축이 아닌 복수 성장 동력을 확보한 상태다.

또한 북미 고객사 기반 매출 구조는 안정성과 성장성을 동시에 확보할 수 있는 요소다. 이는 글로벌 공급망 내에서 경쟁력을 갖춘 기업이라는 의미이기도 하다.

결론적으로 코리아써키트는 “FC-BGA + 메모리 고도화” 이중 성장 구조를 확보한 기업이다.

최근 코리아써키트의 핵심 뉴스는 브로드컴향 FC-BGA 공급 확대다. 특히 AI 스위치용 기판 납품이 하반기부터 본격화될 것으로 예상되면서, 실적 성장 기대감이 빠르게 반영되고 있다.

AI 데이터센터는 GPU뿐 아니라 네트워크 장비 역시 고성능화가 필수이며, 이에 따라 고사양 기판 수요도 증가하고 있다. 코리아써키트는 이러한 흐름 속에서 핵심 공급사로 자리잡고 있다.

또한 SoCAMM 시장 역시 재평가되고 있는 상황이다. 메모리 모듈 고도화와 함께 새로운 수요가 발생하고 있으며, 이는 기존 기판 사업과 시너지를 형성한다.

현재 뉴스 흐름은 명확하다.
👉 “AI 네트워크 + 메모리 고도화 = 실적 성장”

코리아써키트의 주가는 여전히 업종 내 Peer 대비 저평가 구간에 위치해 있지만, 최근 상승 흐름이 나타나며 재평가가 시작되고 있다. 특히 목표주가 95,000원은 현재 주가 대비 약 56% 이상의 상승 여력을 의미한다.

차트 흐름은 장기 박스권 하단에서 상승 전환이 진행되는 초기 단계로 볼 수 있다. 아직 완전한 상승 추세로 전환되었다고 보기는 어렵지만, 방향성은 명확하게 위쪽으로 열리고 있다.

현재는 “저평가 구간 → 상승 전환 초입” 단계다.

기술적으로 코리아써키트는 이동평균선 수렴 이후 상승 전환이 나타나는 구간에 위치해 있다. 이는 전형적인 리레이팅 초입 패턴으로, 중기 상승 흐름으로 이어질 가능성이 높다.

일봉 기준에서는 저점이 점차 높아지는 구조가 형성되며 상승 에너지가 축적되고 있다. 반면 주봉 기준에서는 장기 박스권 탈출을 시도하는 초기 구간으로 해석된다.

현재는 저평가 해소 + 상승 초입 구간이다.

메리츠증권은 코리아써키트에 대해 목표주가를 기존 82,000원에서 95,000원으로 상향하며 투자의견 BUY를 제시했다. 이는 약 56% 이상의 상승 여력이 존재한다는 점에서 매우 긍정적인 평가다.

특히 현재 밸류에이션은 Peer 대비 현저히 낮은 수준이다. 대덕전자, 티엘비, 심텍 등과 비교했을 때 PER 기준으로도 크게 할인된 상태이며, 이는 펀더멘털 대비 과도한 저평가로 해석된다.

핵심 투자포인트는 다음과 같다.

결론적으로 코리아써키트는 AI 시대 핵심 기판 기업이면서 아직 덜 오른 종목이며, 리레이팅 초입에 위치해 있다.