KB증권에서 08일 SK이노베이션(096770)에 대해 ‘2026년 성장은 유효하나, 미국 배터리 지연은 아쉬워’라며 투자의견 ‘HOLD’의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 110,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 7.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ SK이노베이션 리포트 주요내용
KB증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 ‘4Q OP 2,434억원. 정제마진 급등에 높아진 컨센 -27%. SK온 적자 확대 영향. 2026년 영업이익 1.2조원 (+233%) 기대. 투자의견 Hold 유지하며, 목표주가를 13.2만원 → 11.0만원으로 하향한다. 10월부터 종료된 미국 전기차 보조금 여파가 예상보다 가팔라 미국 배터리 판매 부진 장기화가 전망되기 때문이다. 유가 약세, 정제마진/SMP도 10~11월 고점 대비 조정된 점은 아쉬우나, 정유 시황은 여전히 강세이며 고환율도 긍정적이다. ‘라고 분석했다.
◆ SK이노베이션 직전 목표가 대비 변동
– 목표가 하향조정, 143,000원 -> 110,000원(-23.1%)
– KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 전우제 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 110,000원은 2025년 06월 18일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 143,000원 대비 -23.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 03월 28일 143,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 110,000원을 제시하였다.
◆ SK이노베이션 목표가 컨센서스 비교
– 평균 목표가 137,944원, KB증권 보수적 평가
– 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
– 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 110,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 137,944원 대비 -20.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DB증권의 100,000원 보다는 10.0% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 SK이노베이션의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 137,944원은 직전 6개월 평균 목표가였던 128,000원 대비 7.8% 상승하였다. 이를 통해 SK이노베이션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.